Fondo del mercado monetario

Un fondo del mercado monetario es un tipo de fondo de inversión que invierte en instrumentos muy líquidos y a corto plazo. Estos instrumentos incluyen el efectivo, los valores equivalentes al efectivo y los valores de deuda de alta calificación crediticia con un vencimiento a corto plazo (como los bonos del Tesoro de EE.UU.). Los fondos del mercado monetario están destinados a ofrecer a los inversores una gran liquidez con un nivel de riesgo muy bajo. Los fondos del mercado monetario también se denominan fondos de inversión del mercado monetario.

Aunque su nombre es similar, un fondo del mercado monetario no es lo mismo que una cuenta del mercado monetario (MMA). Un fondo del mercado monetario es una inversión patrocinada por una compañía de fondos de inversión. Por lo tanto, no conlleva ninguna garantía de capital. Una cuenta del mercado monetario es un tipo de cuenta de ahorro que genera intereses. Las cuentas del mercado monetario las ofrecen las instituciones financieras. Están aseguradas por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y suelen tener privilegios de transacción limitados.

Los fondos del mercado monetario funcionan como un fondo de inversión típico. Emiten participaciones o acciones reembolsables a los inversores, y están obligados a seguir las directrices elaboradas por los reguladores financieros (por ejemplo, las establecidas por la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC)).

Fondos de inversión

Los fondos del mercado monetario suelen considerarse como dinero en efectivo y un lugar seguro para aparcar el dinero que no se invierte en otro sitio. Invertir en un fondo del mercado monetario es una inversión de bajo riesgo y baja rentabilidad en un conjunto de instrumentos de deuda a corto plazo muy seguros y muy líquidos.

Los fondos del mercado monetario buscan la estabilidad y la seguridad con el objetivo de no perder nunca dinero y mantener el valor neto de los activos (NAV) en 1 dólar. Esta base de NAV de un dólar da lugar a la frase “romper el dólar”, lo que significa que si el valor cae por debajo del nivel de NAV de 1 dólar, parte de la inversión original desaparece y los inversores perderán dinero.

Aunque los inversores suelen ser conscientes de que los fondos del mercado monetario no son tan seguros como una cuenta de ahorros en un banco, los tratan como tales porque, como muestra su historial, están muy cerca. Sin embargo, en vista de los turbulentos acontecimientos del mercado en 2008, muchos se preguntaron si sus fondos del mercado monetario romperían el dinero.

En la historia del mercado monetario, que se remonta a 1971, menos de un puñado de fondos rompieron el dólar hasta la crisis financiera de 2008.  En 1994, un pequeño fondo del mercado monetario que invertía en valores de tipo variable se vio atrapado cuando los tipos de interés subieron y pagó sólo 96 céntimos por cada dólar invertido. Pero como se trataba de un fondo institucional, ningún inversor individual perdió dinero, y pasaron 37 años sin que un solo inversor individual perdiera un céntimo.

Fondos del mercado monetario

Un fondo de inversión del mercado monetario es un tipo de fondo de inversión de renta fija que invierte en títulos de deuda caracterizados por sus cortos vencimientos y su mínimo riesgo de crédito. Los fondos de inversión del mercado monetario se encuentran entre los tipos de inversión de menor volatilidad. Los ingresos generados por un fondo del mercado monetario pueden estar sujetos a impuestos o exentos de ellos, dependiendo de los tipos de valores en los que invierta el fondo.

La normativa de la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC) define tres categorías de fondos del mercado monetario en función de las inversiones del fondo: gubernamentales, de primera categoría y municipales. Las normas de la SEC clasifican además los fondos prime y municipales como minoristas o institucionales en función de los inversores del fondo.

Los tipos de títulos de deuda que poseen los fondos de inversión del mercado monetario están obligados por la normativa federal a tener un vencimiento muy corto y una alta calidad crediticia. Todos los fondos del mercado monetario cumplen con los requisitos normativos del sector en cuanto a la calidad, el vencimiento, la liquidez y la diversificación de las inversiones del fondo. Las inversiones pueden incluir valores del Tesoro de EE.UU. a corto plazo, pagarés de agencias federales, depósitos en eurodólares, acuerdos de recompra, certificados de depósito, papel comercial de empresas y obligaciones de estados, ciudades u otros tipos de agencias municipales, dependiendo del enfoque del fondo.

Participaciones en fondos de inversión del mercado monetario

Un fondo del mercado monetario (también llamado fondo de inversión del mercado monetario) es un fondo de inversión abierto que invierte en títulos de deuda a corto plazo, como letras del Tesoro de EE.UU. y papel comercial[1] Los fondos del mercado monetario se gestionan con el objetivo de mantener un valor de los activos muy estable mediante inversiones líquidas, al tiempo que pagan ingresos a los inversores en forma de dividendos. Aunque no están asegurados contra pérdidas, las pérdidas reales han sido bastante raras en la práctica.

Regulados en Estados Unidos por la Investment Company Act de 1940, y en Europa por el Reglamento 2017/1131,[2] los fondos del mercado monetario son importantes proveedores de liquidez para los intermediarios financieros[3].

Los fondos del mercado monetario tratan de limitar la exposición a las pérdidas debidas a los riesgos de crédito, de mercado y de liquidez. En Estados Unidos, los fondos del mercado monetario están regulados por la Securities and Exchange Commission (SEC) en virtud de la Investment Company Act de 1940. La norma 2a-7 de la ley restringe la calidad, el vencimiento y la diversidad de las inversiones de los fondos del mercado monetario. En virtud de esta ley, un fondo monetario compra principalmente la deuda de mayor calificación, que vence en menos de 13 meses. La cartera debe mantener un vencimiento medio ponderado (WAM) de 60 días o menos y no invertir más del 5% en un solo emisor, excepto en valores gubernamentales y acuerdos de recompra[4].

Sofía Salome

Hola mundo, soy Sofía Salomé copywriter de Damboats.es