▷ Qué es un fondo buitre | Actualizado junio 2024

David norris advierte al seanad de los desahucios de los fondos buitre

Un fondo buitre es un fondo de cobertura, un fondo de capital privado o un fondo de deuda en dificultades, que invierte en deudas consideradas muy débiles o en situación de impago, conocidas como valores en dificultades[2]. Los inversores del fondo se benefician comprando deuda a un precio descontado en un mercado secundario y utilizando luego numerosos métodos para vender posteriormente la deuda por una cantidad mayor que el precio de compra. Los deudores son empresas, países y particulares.

Los fondos buitre han tenido éxito a la hora de emprender acciones de embargo y recuperación contra gobiernos deudores soberanos, y suelen llegar a un acuerdo con ellos antes de realizar los embargos en las ventas forzosas. Los acuerdos suelen hacerse con un descuento en moneda fuerte o local o en forma de nueva emisión de deuda. En un caso relacionado con Perú, dicho embargo amenazó los pagos a otros acreedores del obligado soberano[3][4].

El cobro de la deuda soberana fue poco frecuente hasta la década de 1950, cuando la inmunidad soberana de los gobiernos emisores empezó a verse restringida por los términos de los contratos[5]. Esta tendencia se desarrolló a partir de la larga historia de impagos soberanos a los acreedores comerciales con impunidad. En consecuencia, las acciones de cobro de la deuda soberana comenzaron en la década de 1950. Un ejemplo fue la congelación de las reservas de oro de Brasil en manos de la Reserva Federal[6].

Los fondos buitre sacan un 1200% de beneficio al pueblo argentino

Un fondo buitre es un fondo de inversión que busca y compra valores en inversiones en dificultades, como bonos de alto rendimiento en o cerca del impago, o acciones que están en o cerca de la quiebra. El objetivo es “abalanzarse” y recoger acciones infravaloradas que se perciben como sobrevendidas para hacer apuestas de alto riesgo pero potencialmente de alta rentabilidad.

Para lograr la estrategia, los gestores de la cartera buscan inversiones con grandes descuentos y con altas tasas potenciales de rendimiento debido a los elevados riesgos de impago. Por lo general, las inversiones se centran en instrumentos de renta fija, como bonos de alto rendimiento y préstamos que pagan tipos de interés fijos o variables. A menudo, las inversiones serán en deuda pública de países en dificultades, lo que requiere una participación aún mayor de los grupos de presión para resolver las deudas impagadas.

Después de 15 años de negociaciones que terminaron en febrero de 2016, Argentina acordó reembolsar a seis fondos buitre que habían invertido en la deuda del país. Entre los principales fondos de cobertura implicados estaban la unidad NML Capital de Elliott Management y Aurelius Capital Management. El pago final de la deuda a los tenedores de bonos se negoció en 6.500 millones de dólares.

Los buitres se abalanzan sobre las naciones vulnerables

Un fondo buitre es un fondo de inversión que busca y compra valores de inversiones en dificultades, como bonos de alto rendimiento en situación de impago o próximos a él, o valores de renta variable en quiebra o próximos a ella. El objetivo es “abalanzarse” y recoger acciones infravaloradas que se perciben como sobrevendidas para hacer apuestas de alto riesgo pero potencialmente de alta rentabilidad.

Para lograr la estrategia, los gestores de la cartera buscan inversiones con grandes descuentos y con altas tasas de rendimiento potenciales debido a los elevados riesgos de impago. Por lo general, las inversiones se centran en instrumentos de renta fija, como bonos de alto rendimiento y préstamos que pagan tipos de interés fijos o variables. A menudo, las inversiones serán en deuda pública de países en dificultades, lo que requiere una participación aún mayor de los grupos de presión para resolver las deudas impagadas.

¿está su banco haciendo tratos dudosos con fondos buitre?

La existencia de un mercado secundario de deuda es una característica fundamental del endeudamiento y los préstamos soberanos. Cuando los acreedores pueden vender libremente la deuda que tienen en el mercado secundario, hay menos riesgo en los préstamos a los soberanos y, por lo tanto, es más probable que los acreedores proporcionen el capital que los soberanos necesitan.

El FMI informa de que las cantidades reclamadas por los fondos buitre representan una parte significativa del producto interior bruto (PIB) nacional correspondiente. El FMI informa de que once PPME han sido objeto hasta ahora de cuarenta y seis demandas y que los litigantes (demandantes) se concentran en tres países. Las demandas se concentran en unos pocos tribunales. Según se informa, algunos juicios también están en los países pobres muy endebles.

En general, estos fondos buitre han ganado sus juicios. Hasta la fecha, 25 sentencias a favor de los fondos buitre han supuesto casi 1.000 millones de dólares. De esta cantidad, el 72% de las sentencias han sido contra los RMC. Es significativo que el número de casos pendientes contra países deudores se haya duplicado desde 2004. Cada año se presentan una media de ocho nuevos casos. Esta cifra incluye las demandas presentadas en el año 2006 y parte de 2007. Se prevé que el índice de éxito de los litigios anteriores genere aún más demandas contra los PPME. Al menos tres RMC, a saber, Liberia, Costa de Marfil y Sudán, tienen grandes demandas de acreedores comerciales que probablemente se planteen contra estos países, aunque todavía no está claro quién es el titular de las distintas demandas.