▷ Valor prima riesgo hoy | Actualizado julio 2024

prima de riesgo de mercado del s&p 500 2021

Como el índice terminó el año con un PER de casi 25, el rendimiento de las ganancias fue del 4% (1 ÷ 25 = 0,04). Según el enfoque basado en los beneficios, la rentabilidad nominal esperada -antes de la inflación- era, por tanto, del 4%. La idea intuitiva subyacente es la reversión a la media, es decir, la teoría de que los múltiplos del PER no pueden ser demasiado altos o demasiado bajos antes de que vuelvan a un punto medio natural. En consecuencia, un PER alto implica una menor rentabilidad futura y un PER bajo implica una mayor rentabilidad futura.

Gráficamente, también podemos ver por qué algunos académicos advirtieron que los rendimientos de la renta variable de la próxima década no podrían seguir el ritmo de los rendimientos de dos dígitos de la década de 1990. Consideremos los 10 años que van de 1988 a 1998, omitiendo la aguda burbuja del final de la década. El BPA creció a una tasa anualizada del 6,4%, pero el índice S&P creció la friolera del 16%.

La diferencia se debe a la llamada expansión de los múltiplos: un aumento del múltiplo P/E de aproximadamente 12 a 28. Los escépticos académicos utilizan una lógica simple. Si se parte de un múltiplo P/E base de alrededor de 25 a finales de 2003, sólo se pueden obtener rendimientos agresivos a largo plazo que superen el crecimiento de los beneficios con una mayor expansión del múltiplo P/E.

calculadora de la prima de riesgo de mercado

El término prima de riesgo de la renta variable se refiere a un exceso de rentabilidad que proporciona la inversión en el mercado bursátil con respecto a una tasa libre de riesgo. Este exceso de rentabilidad compensa a los inversores por asumir el riesgo relativamente mayor de la inversión en acciones. La cuantía de la prima varía y depende del nivel de riesgo de una cartera concreta. También cambia a lo largo del tiempo según fluctúe el riesgo del mercado.

Las acciones se consideran generalmente inversiones de alto riesgo. Invertir en el mercado de valores conlleva ciertos riesgos, pero también tiene el potencial de obtener grandes recompensas. Por eso, por regla general, los inversores son compensados con mayores primas cuando invierten en el mercado de valores. La rentabilidad que se obtiene por encima de una inversión sin riesgo, como una letra del Tesoro estadounidense (T-bill) o un bono, se denomina prima de riesgo de la renta variable.

La prima de riesgo de la renta variable se basa en la idea de la relación riesgo-recompensa. Es una cifra orientada al futuro y, como tal, la prima es teórica. Pero no hay una forma real de saber cuánto ganará un inversor, ya que nadie puede decir realmente cómo se comportará la renta variable o el mercado de valores en el futuro. En cambio, la prima de riesgo de la renta variable es una estimación como métrica retrospectiva. Observa el rendimiento del mercado de valores y de la deuda pública a lo largo de un periodo de tiempo definido y utiliza ese rendimiento histórico para el potencial de los rendimientos futuros. Las estimaciones varían mucho según el marco temporal y el método de cálculo.

riesgo por país

La prima media de riesgo de mercado en Estados Unidos disminuyó ligeramente hasta el 5,5% en 2021. Esto sugiere que los inversores exigen una rentabilidad ligeramente superior para las inversiones en ese país, a cambio del riesgo al que se exponen. Esta prima ha rondado entre el 5,3 y el 5,7 por ciento desde 2011.

El riesgo para las inversiones proviene de dos fuentes principales. En primer lugar, la inflación hace que el precio de un activo disminuya en términos reales. Una inversión de 100 dólares con una inflación del tres por ciento solo vale 97 dólares al cabo de un año. Los inversores también se interesan por los riesgos de fracaso de los proyectos o de morosidad.

Los analistas han considerado históricamente que el Tesoro de Estados Unidos está libre de riesgo. Esta opinión ha ido cambiando, pero muchos asesores siguen utilizando las tasas de rendimiento del Tesoro como tasa libre de riesgo. El hecho de que los valores del gobierno de Estados Unidos estén disponibles en una variedad de plazos, da a los gestores de inversiones una gama de herramientas para predecir la evolución futura del mercado.

Estados UnidosPeríodo de la encuesta2011 a 2021Número de encuestados88 países con 4.607 respuestasPropiedades especiales de profesores, analistas y gestores de finanzas y economíaMétodo de entrevistaEncuesta por correo electrónico

prima de riesgo de mercado s&p 500

La prima de riesgo de mercado refleja la rentabilidad adicional que exigen los inversores por encima del tipo sin riesgo. La PRI es esencial para el cálculo de los tipos de descuento y se deriva del CAPM. Se deriva de la TIR, que iguala el valor actual descontado del flujo de caja previsto y el precio actual de la acción.Los detalles sobre los conceptos y la metodología, junto con algunos ejemplos y un glosario, se ofrecen en la sección de metodología del sitio, en particular las notas metodológicas 1, 2, 3 y 5.

* La TIR y la prima de riesgo de la renta variable de mercado se presentan únicamente a título informativo. Estos datos se utilizan para ilustrar la tendencia general de la TIR de los blue-chips estadounidenses. No pueden utilizarse tal cual para el cálculo de una tasa de descuento en el contexto de la valoración de una empresa o un activo (véase la nota metodológica 1).

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