Fondo de maniobra positivo

Cuentas por pagar

Gestionar el capital circulante de una empresa1 1. Definido como el efectivo que las empresas tienen inmovilizado entre lo que han comprado (inventario y cuentas por pagar) y lo que han vendido (cuentas por cobrar). no es la tarea más sexy. Suele ser minuciosamente técnica. Es difícil saber lo bien que le va a una empresa, incluso en relación con sus homólogas; los datos financieros publicados son de un nivel demasiado alto para una evaluación comparativa precisa. Y como el capital circulante no aparece en la cuenta de resultados, no afecta directamente a los beneficios o a las ganancias de explotación, que son las medidas que más suelen influir en la remuneración. Aunque la gestión del capital circulante ha sido durante mucho tiempo un elemento básico de las escuelas de negocios, nuestra investigación muestra que el rendimiento es sorprendentemente variable, incluso entre las empresas del mismo sector (exposición).

Por supuesto, no todas las reducciones del capital circulante son beneficiosas. Un inventario demasiado pequeño puede interrumpir las operaciones. Estirar las condiciones de pago a los proveedores puede repercutir en forma de precios más altos, si no se negocia con cuidado, o enviar involuntariamente una señal de dificultad al mercado. Pero los directivos que son conscientes de estos escollos pueden mejorar el capital circulante estableciendo incentivos que garanticen la visibilidad, recopilando los datos adecuados, definiendo objetivos significativos y gestionando el rendimiento continuo.

Ejemplo de capital circulante negativo

La mayoría de los empresarios ven el capital circulante y piensan en gastos de activos fijos o consideran el capital circulante como algo periódico en lugar de sistemático. Los gastos de capital circulante no figuran como «otros gastos» como los gastos de explotación aparentemente similares; parecen ser invisibles.

La diferencia entre los importes en dólares de cada uno de ellos en el activo corriente menos los importes en dólares de cada uno en el pasivo corriente determinará nuestra posición de capital circulante. La posición del capital circulante puede ser positiva (el activo circulante supera al pasivo circulante), neutra (el activo circulante es igual al pasivo circulante) o negativa (el activo circulante es menor que el pasivo circulante).

Una posición de capital circulante positiva, aunque es la más común, no es necesariamente la más beneficiosa. Una posición positiva del capital circulante se produce cuando los activos corrientes superan a los pasivos corrientes. La diferencia entre ambos es la posición de capital circulante de la empresa y debe financiarse y aumentarse en función del crecimiento de los ingresos si la estructura del capital circulante sigue siendo la misma.

Activo

Toda empresa debe tener un capital circulante positivo. Este término se refiere a la diferencia entre el activo y el pasivo. Si usted posee o gestiona una empresa y carece de capital circulante positivo, le resultará terriblemente difícil obtener beneficios a lo largo de la posteridad. La conclusión es que necesita capital para llevar a cabo sus operaciones a diario y a largo plazo. Una empresa que tiene un capital circulante negativo no podrá seguir produciendo productos o servicios el tiempo suficiente para obtener beneficios, pagar a los empleados o cubrir otros gastos generales. Veamos por qué los activos y los pasivos deben gestionarse adecuadamente para que su empresa tenga la liquidez necesaria para mantener sus operaciones.

Se necesita dinero para ganar dinero. Si no tiene un capital circulante positivo, no tendrá suficiente efectivo a mano para gastar en el equipo, los suministros y los empleados necesarios para generar los productos o servicios vendidos a los clientes. No se puede predecir qué tipo de costes surgirán a corto o largo plazo. Un préstamo de capital circulante puede ser un factor de cambio para una empresa con mucha demanda, pero sin suficiente efectivo para producir la oferta necesaria para satisfacer esa demanda y obtener beneficios.

Capital circulante de explotación

El capital circulante puede ser negativo si los activos corrientes de una empresa son menores que sus pasivos corrientes. El capital circulante se calcula como la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente de una empresa. Esto puede ocurrir si los activos corrientes de una empresa disminuyen sustancialmente como resultado de grandes pagos únicos en efectivo, o si los pasivos corrientes aumentan debido a una importante ampliación del crédito que da lugar a un aumento de las cuentas por pagar.

El capital circulante puede afectar a la eficacia de la inversión a largo plazo de una empresa y a su solidez financiera para cubrir los pasivos a corto plazo. El capital circulante representa lo que una empresa tiene actualmente para financiar sus necesidades operativas inmediatas, como las obligaciones con sus proveedores, las existencias y las cuentas por cobrar.

Los gastos pagados por adelantado también forman parte del capital circulante. Al realizar las valoraciones, algunos profesionales de la inversión tienen en cuenta el capital circulante ajustado no monetario, que no incluye el efectivo y los equivalentes de efectivo, las inversiones a corto plazo y los préstamos y pagos de deuda que vencen en un año.

Por Sofía Salome

Hola mundo, soy Sofía Salomé copywriter de Damboats.es